상대 가치 거래 전략

상대 값.
'상대 가치'란 무엇인가?
상대 가치는 유사한 자산의 가치를 고려한 자산 가치를 결정하는 방법입니다. 반대로 절대 값은 자산의 본질적인 가치만을 살펴보고 다른 자산과 비교하지 않습니다. 주식의 상대적 가치를 측정하는 데 사용되는 계산에는 기업 비율과 가격 - 수익 비율이 포함됩니다.
속보 '상대 값'
가치 투자자가 어느 주식을 투자 할 것인지를 고려할 때, 회사가 수익성이 좋고 잘 관리되고 주식 가격이 저렴하다는 것을 확인하기 위해 주식을 사는 것에 관심이있는 회사의 재무 제표를 살펴 보지 않습니다. 그들은 또한 경쟁 회사의 재무 제표를보고 동료와 비교하여 주식 가치를 평가합니다.

약.
상대 가치는 모두 성공적인 거래에 관한 것입니다. 그것은 외환 (forex), 주식 또는 선물이든, 전략 및 퍼펙트 스톰 지수의 사용이든 상관없이, 상인은 더 많은 수익을 안겨줄 것입니다.
이 모든 일이 어떻게 일어 났는지에 대한 이야기는 탭 아래의 스윙 트레 이더 (swingtrader) : 완벽한 폭풍 검색 (& # 8221;)에서 찾을 수 있습니다.
가장 성공적인 멀티 전략 헤지 펀드의 대부분은 전략을 원래의 Cohen Feit & amp; Cohen Feit은 최초의 다중 전략 헤지 펀드 중 하나였으며 평생 동안 거의 35 %의 복합 수익을 올렸습니다. 나는 그 공동 설립자 중 한 명이었다. Citadel, Medallion Fund (공식적으로 Axcom Trading Advisors) 및 TGS 관리는 해당 제안 각서에 대한 전략의 많은 부분을 추적 할 수 있습니다.
Swingtrader 및 RelativeValue는 오늘날의 특별한 성공적인 기금이 수행 한 작업의 직계 후손입니다. 하루 종일 투자자를위한 Swingtrader, 그리고 하루 상인을위한 RelativeValue.
지표는 Easylanguage로 작성되었으며 TradeStation 플랫폼에서 사용할 수 있습니다.
합작 투자를 통해 전략을 자동화 할 수 있습니다.

상대 가치 펀드.
'상대 가치 펀드'의 정의
동일하거나 유사한 증권의 가격이나 금리의 차이를 활용하려는 헤지 펀드. 상대 가치 펀드는 특정 증권의 가격 만이 아니라 갭에 거래됩니다. 상대 가치 펀드는 가격이나 금리 간의 격차가 정점에 도달 한 것으로 간주되어 축소 될 것으로 예상되거나 유사한 유가 증권이 가격 변동을 겪고있는 경우 담보로 자리 매김 할 수있는 위치에 놓일 수 있습니다.
'상대 가치 펀드'를 깨기
상대 펀드 매니저는 과소 평가 된 유가 증권에 대해 매도 포지션을 취하고 과대 평가 된 유가 증권에 대해서는 매도 포지 션을 취합니다. 펀드 매니저는 과거의 움직임을 조사하여 가격이나 금리의 정상적인 차이를 고려하여 정상 상태에 도달 할 때까지 갭을 악용하는 직위를 취합니다.
상대 가치 펀드는 리스크가 낮으며 변동성이 낮은 시장에서 실적이 좋은 경향이 있습니다. 시장이 불안정 해지면 투자자들이 더 안전한 피난처로 특정 유가 증권을 더 기꺼이 내 버리기 때문에 가격의 상대적 변화를 이용하는 것이 더욱 어려워집니다.

상대 가치 거래 전략
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상대 값 차익 거래 이해.
상대 가치 차익 거래는 주식 및 채권과 같은 관련 금융 상품 간의 가격 차이를 활용하여 서로 다른 증권을 동시에 매매함으로써 투자자가 잠재적으로 상대 가치를 통해 수익을 얻도록하는 투자 전략입니다. 두 증권의
이를 설명하기 전에 차익 거래의 개념을 검토하겠습니다. Arbitrage는 가장 단순한 방법으로 가격 불일치로 이익을 얻기 위해 다른 시장에서 즉각적인 재판매를 위해 하나의 시장에서 증권을 구매하는 것과 관련이 있습니다. 그러나 헤지 펀드 세계에서, 차익 거래는 일반적으로 상인의 의견에 따라 상인이 자신의 진정한 가치라고 믿는 것과 일치하지 않는 두 개의 유사한 증권의 동시 구매 및 판매를 의미합니다. & rdquo; 시간이 지남에 따라 가격이 진정한 가치로 되돌아 갈 것이라는 가정하에, 상인은 비싸지 않은 채권을 매도하고 저평가 된 채권을 매입 할 것입니다. 가격이 진정한 가치로 되돌아 가면 무역은 이익으로 청산 될 수 있습니다. (단시간에 매도하는 것은 단순히 자신이 소유하지 않은 채권을 빌리는 것이고, 매도하고, 가치가 하락하기를 바라고, 지불 한 금액보다 저렴한 가격으로 다시 살 수 있고 빌린 유가 증권을 반환 할 수 있음을 기억하십시오.) 차익 거래는 또한 2 개의 주식, 2 개의 상품 및 다른 많은 증권을 사고 파는 데 사용될 수 있습니다.
상대 가치 차익 거래는 & ldquo; pairs & rdquo; 거래. 상대 가치 차익 거래의 경우 투자자가 관련 유가 증권에 투자하기 때문입니다. 이상적으로, 이들 증권은 높은 상관 관계를 가지며, 이는 동일한 방향으로 동시에 움직이는 경향이 있음을 의미합니다.
비슷한 길이의 거래 내역을 가진 동일한 산업의 주식은 종종 상대 가치 차익 거래에 사용됩니다. 자동차 주식 GM와 포드는 Wyeth와 Pfizer와 같은 제약 주식처럼 좋은 예입니다. 그러나 S & P 500 지수 및 다우 존스 유틸리티 평균과 같은 지수는 상대 가치 차익 거래에서도 사용될 수 있습니다. 따라서 나스닥 종합 지수를 추적하는 QQQQ 나 S & P 500 지수를 추적하는 SPY 등의 지수를 추적 할 수 있습니다. 실제로 유가 증권을 선택할 때 하늘이 한계입니다. 상대 가치 차익 거래는 주식뿐만 아니라 선물, 옵션, 통화 및 원자재와도 함께 작동합니다.
어떤 유가 증권이 사용 되든 두 유가의 가격이 서로 다른 경우 하나의 유가 증권이 상승하고 다른 유가 증권이 가치가 있음을 의미합니다. 상대 유가 증권 중개인은 하나의 유가 증권을 매수하고 다른 유가 증권은 매도합니다. 가격이 다시 수렴하면 상대 가치 중개인이 거래를 종결 짓습니다.
상대 가치 차익 거래는 유가 증권의 가격 상관 관계를 요구하기 때문에 일반적으로 상승 또는 하락하지 않고 특정 범위 내에서 거래하는 횡재 시장에서 사용됩니다. 시장이 특정 방향으로 계속 머무를 지 여부는 시장이 방향을 빨리 바꿀 수 있기 때문에 평가하기가 어려울 수 있습니다. 따라서 상대 가치 차익 거래는 개별 증권뿐만 아니라 시장도 평가할 수있는 지식과 기술이 필요합니다.
요약하자면 상대 가치 차익 거래는 횡재 시장과 같은 어려운 시장 환경에서 수익을 높이는 데 도움이 될 수 있지만 상당한 전문 지식이 필요하며 위험을 기꺼이 받아들이는 정교한 투자자가 가장 잘 사용합니다.
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